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Endettement des pays

Selon IIF , fin 2018, la planète Terre était endettée à la hauteur de 318% du PIB mondial , soit ± 244 trillions de dollars.

Sous l'endettement de la planète Terre, il convient d'entendre :

  • 1. Dette publique → somme des emprunts contractés par les autorités centrales et locales d'un pays ;
  • 2. Dette privée → la somme des emprunts contractés par les ménages et les entreprises domiciliées dans un pays ;
  • 3. Dette extérieure → somme de deux dettes précitées.

Il convient ensuite de juxtaposer ce qui précède à :


Les données sur la dette sont fournies par les banques centrales des différents pays. Sur cette base, des résumés et des classifications sont établis.

Les pays mis en caractères gras correspondent aux champions du PIB nominal.

1. Dette publique

La dette publique est la somme des emprunts contractés par les autorités centrales et locales d'un pays.

La dette publique en % de PIB nominal (données MFW, 2017)
Rang Pays % PIB
1
Japan
Japon (1)
236,388
2
Greece
Grèce
181,906
3
Lebanon
Liban
152,846
4
Yemen
Yemen
141,014
5
Barbados
Barbade
132,876
6
Italy
Italie
131,454
7
Eritrea
Érythrée
131,244
8
Cape Verde
Cap-Vert
126,029
9
Sudan
Soudan
126,022
10
Portugal
Portugal
125,619
Autres leaders du PIB nominal:
14
USA
USA
107,785
23
France
France
96,956
28
Canada
Canada
87,300
29
UK
Royaume-Uni
87,029
31
Brazil
Brésil
83,980
(33)
eu
UE
83,211
48
India
Inde
70,200
56
China
Chine
65,680
70
Germany
Allemagne
59,800
Autres pays (à titre indicatif):
94
Poland
Pologne
51,382
178
Russia
Russie
17,437

2. Dette privée

La dette privée est la somme la somme des emprunts contractés par les ménages et les entreprises domiciliées dans un pays.

Dette privée en % PIB nominal (Banque Mondiale, 2016)
Rang Pays % PIB
1
Cyprus
Chypre
230,1
2
Hongkong
Hong Kong
203,8
3
usa
USA
192,7
4
Japan
Japon
185,0
5
Switzerland
Suisse
177,7
6
China
Chine
156.7
7
Thailand
Thaïlande
147,4
8
Norway
Norvège
145,0
9
South Africa
Afrique du Sud
144,7
10
South Korea
Corée du Sud
143,3
Autres leaders du PIB nominal:
12
UK
Royaume-Uni
135,9
25
France
France
97,6
33
Italy
Italie
86,1
40
Germany
Allemagne
77,5
54
Brazil
Brésil
62,2
74
India
Inde
49,8
167
Canada
Canada
(brak danych)
Autres pays (à titre indicatif):
23
Greece
Grèce
107,7
66
Poland
Pologne
54,8
202
Russia
Russie
(brak danych)
Source : Consumer debt  (???, 2016).

3. Dette extérieure

Dette extérieure est la somme somme de deux dettes précédentes.

Dette extérieure en $ (nominal)
Rang Pays $ Par habitant % de PIB nominal
1
USA
USA
19 765 887 000 000 58 200 115
2
United Kingdom
Royaume-Uni
8 475 956 000 000 127 000 313
3
France
France
5 689 745 000 000 87 200 213
4
Germany
Allemagne
5 398 267 000 000 65 600 141
5
Netherlands
Pays-Bas
4 510 400 000 000 265 400 522
6
Luxembourg
Luxembourg (2)
3 781 000 000 000 6 968 000 6 307
7
Japan
Japon
3 586 817 000 000 28 200 74
8
Italy
Italie
2 510 690 000 000 42 300 124
9
Spain
Spain
2 259 120 000 000 48 700 167
10
Canada
Canada
1 931 900 000 000 52 300 115
Autres leaders du PIB nominal:
11
China
Chine
1 843 500 000 000 1 326 15
20
Brazil
Brésil
556 410 000 000 3 200 30
29
India
Inde
529 000 000 000 380 5
Autres pays (à titre indicatif):
21
Russia
Russie
537 458 000 000 3 700 40
30
Poland
Pologne
363 658 000 000 9 500 70
Source : List of countries by external debt  (lien vers la version anglaise qui offre des données plus récentes)

4. NIIP (Net international investment position)

NIIP , c’est-à-dire le bilan net d’investissement international, est un état financier spécifiant la valeur et la composition des actifs et passifs extérieurs d’un pays.
Lors du calcul du NIIP, la dette publique et la dette privée de l’État sont prises en compte.
Le NIIP positif indique que, globalement, un pays est un créancier ; le NIIP négatif - qu'il est un débiteur.

NIIP en $ (MFW, 2017/2018)
Rang Pays NIIP w $ NIIP w % PIB nominal
1
Japan
Japon
+3 067 264 000 000 +63,8
2
Germany
Allemagne
+1 797 290 000 000 +60,6
3
China
Chine
+1 747 082 000 000 +15,8
4
Taiwan
Taïwan
+1 180 824 000 000 +203,8
5
Hongkong
Hong Kong
+1 180 677 000 000 +284,0
6
switzerland
Suisse
+839 313 000 000 +119,6
7
Norway
Norvège
+732 542 000 000 +170,9
8
Singapore
Singapour (2)
+635 296 000 000 +182,0
9
Saudi Arabia
Arabie saoudite
+587 867 000 000 +106,6
10
uk
Royaume-Uni
+575 745 000 000 −6,7
Autres leaders du PIB nominal:
16
Canada
Canada
+140 242 000 000 +6,9
46
Italy
Italie
-325 984 000 000 -3,9
48
France
France
-370 149 000 000 −11,4
49
India
Inde
-370 562 000 000 −16,2
(52)
eu
UE
-663 998 000 000 −12,7
53
brazil
Brésil
-716 566 000 000 −33,1
56
usa
USA
-8 109 652 000 000 −43,4
Autres pays (à titre indicatif):
13
russia
Russie
+226 954 000 000 +17,9
44
Poland
Pologne
-274 400 000 000 −55,6
Source : Net international investment position  (MFW, 2017/2018).

5. Cartographie des finances mondiales

LMD  a publié une cartographie des finances mondiales. Les échelles sont tellement astronomiques qu'il est difficile de les visualiser (voici un extrait de la cartographie avec quelques soulignements ; données antérieures à la crise de 2008): "Economie financière et économie de production, l’échelle de la démesure"

Economie réelle et économie financière
Légende: Proportions de l'économie réelle (verte) par rapport à l'économie financièrej.
Cartographie originale (complète) : Economie financière et économie de production, l’échelle de la démesure 

L'économie réelle ne correspond qu'à la partie visible de l'iceberg de l'économie financière.

6. Jour du dépassement

Le jour du dépassement, ou jour du dépassement de la Terre (en anglais : Earth Overshoot Day ou EOD) correspond à la date de l’année /.../ à partir de laquelle l’humanité est supposée avoir consommé l’ensemble des ressources que la planète est capable de régénérer en un an. Passée cette date, l’humanité puiserait donc de manière irréversible dans les réserves non renouvelables (à échelle de temps humaine) de la Terre.
Wikipedia 

Actuellement, nous consommons 1,7 de la planète Terre par an.


Divagations finales

Autant que je sache, il n'existe pas de pays qui ne serait pas endetté.

Un citoyen lambda considère la dette du point de vue d'un ménage: "J'ai contracté la dette, elle devrait donc être remboursée. Sinon, celui qui m'a accordé le prêt perdra." Or, si cela est vrai dans le contexte d'un prêt entre deux personnes physiques, cela ne l’est plus dans le cas d'un prêt bancaire. La banque ne prête pas au client A l'argent que le client B lui a confié. La banque crée cet argent ex nihilo (c'est-à-dire à partir de rien) en passant une écriture comptable. L'argent "emprunté" disparaît de la surface de la Terre à mesure que le prêt est remboursé. Les gens ont du mal à le comprendre.

À l'échelle d'un pays, c'est encore différent. Lorsque un pays se développe, il doit disposer d’une masse monétaire adaptée à la richesse qu'il produit. Jusqu'aux années 1970, un pays le faisait en créant de l'argent - généralement gratuitement - dans sa propre banque centrale. À partir des années 1970, cela a été interdit. Les États ont désormais l'obligation de se financer sur les marchés financiers, en rémunérant au passage des "investisseurs" privés.

La forte augmentation de l'endettement des pays remonte à la crise de 2008, lorsqu'on a «socialisé» les pertes des banques. Sous la "socialisation", il faut entendre que les citoyens remboursent des dettes issues de l'irresponsabilité des banques. Une exception notable est l'Islande, le seul pays qui a refusé de sauver ses banques aux dépens de la société.

Comme dans le cas des prêts individuels, si les dettes des États disparaissaient, la quasi-totalité de l'argent disparaîtrait également du marché. Pourquoi ? Parce que - contrairement à la croyance populaire - l’argent n’a plus de couverture dans des biens depuis au moins 1971. Le 15 août 1971, Nixon avait dénoncé la parité dollar/or en mettant fin aux accords de Bretton Woods . Depuis cette date, on imprime la monnaie de papier dont la valeur dépend exclusivement de la confiance que vous lui accordez. Si la confiance s'effondre, la valeur de l’argent sera inférieure à la valeur du papier sur lequel on imprime les billets de banque. Nous ressentirons l’ampleur du phénomène lors de la prochaine crise économique.

Les économistes savent très bien expliquer pourquoi des crises ont eu lieu mais ils sont incapables de nous en épargner d'autres (ni même, souvent, de les prévoir).
Que de positif penser d'une telle ″science″  ?


Notes:

  1. Le Japon est énormément endetté mais principalement auprès de ses propres citoyens, pas sur les marchés financiers
  2. Le modérateur de Wikipedia a souligné à juste titre, sur la page Source, que, dans le cas de paradis fiscaux tels que l'Irlande, le Luxembourg ou Singapour, les statistiques de la dette extérieure n'ont pas de sens car elles ne concernent pas les économies locales.
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